(資料圖片僅供參考)
CFi.CN訊：穩健醫療2026年中報顯示，上半年營收54.86億元、同比增3.59%，歸母凈利潤5.13億元、同比增4.37%；Q2單季利潤增速升至7.63%，呈現逐季改善趨勢。消費品板塊中干濕棉柔巾、成人及嬰童服飾均實現雙位數增長，醫用耗材的手術室耗材和高端敷料也保持穩健擴張。
近期機構研報指出，公司醫療與消費雙主業協同效應強化，境內收入占比超70%且增速略高于境外，渠道結構持續優化——線上收入占63%，抖音渠道增長近20%，全棉時代會員達7500萬。研報認為，衛生巾短期承壓屬高基數擾動，后續隨產品迭代與渠道下沉，消費板塊增長有望提速。
研報指出，毛利率提升0.66個百分點至49%，有效對沖匯兌損失帶來的財務費用上升；凈利率穩中有升至9.36%。疊加高分紅 回購(半年度回報占凈利潤81%)，估值性價比凸顯。預計2026年凈利潤同比增19.1%，對應PE僅19倍，首次覆蓋給予增持評級。
